21 сентября

Экономика, бизнес и финансовый кризис в оболочке политики. Как слово наше отзовется... Как? Это же слово. Ну, как оно может отозваться? Все дело в том, кто его произнес, в какой момент времени, в каком сочетании, что за этим стоит...

По четвергам, когда на восточном побережье США 9:30, министр труда оглашает данные по занятости. Какие они - выше или ниже прогноза, какими комментариями сопровождаются, с какими характеристиками их связывают?

Каковы запасы нефти, газа, топлива (по видам) в США? С какими показателями закрылась Нью-Йоркская биржа? А Гонконгская? Каков индекс «Тель-Авив-25»? А «Тель-Авив-100»? А что с долларом - как он ведет себя по отношению к франку? А йена? А рубль?

Глазам не верю - в «Ведомостях», близким к деловым кругам, появилась статья - «Россия поможет врагам США: Кубе - с космосом, Венесуэле - оружием, а российские нефтяники объединятся для работы в Латинской Америке». Появилась в то время, когда мировую экономику уже не просто лихорадит - она перестраивается на новую финансовую логистику, ее - трясет.

Антиамериканизм российской элите важнее собственных проблем - да американцам только этого и надо - помогайте Кубе, Венесуэле - им не прибудет, объединяйтесь, добывайте нефть - авось, она станет дешевле.

Я уже использовал форму - США чихнули, в Европе начался грипп с тяжелыми последствиями. И все же, Европа сегодня хотя и переживает спад, но он проходит пока не в виде тяжелого гриппа, а, скорее, вяло текущей простуды. А паники в Европе, в том числе, и в России, не наблюдается...

Не обязательно разбираться в экономике, чтобы понять - тысячи (долларов, евро, фунтов) подчинены миллионам, миллионы - миллиардам, а миллиарды - триллионам.

Учет ВВП ведут сразу 2 известных и уважаемых организации и одна неуважаемая (в России) - Международный валютный фонд, Всемирный банк и ЦРУ.

По данным Международного валютного фонда ВВП США (в трлн долларов) составляют 11.6, Китайской Народной Республики - 7.3, Японии - 3.8, Индии - 3.3, Германии - 2.4, Великобритании - 1.7, далее идут Франция, Италия, Бразилия и на 10 месте Россия с 1.4, что, как видите, совсем неплохо в сравнении с европейскими странами. Для полноты картины приведем Израиль (куда же без него?!) с $176.928 млрд - как видите, не так уж много, но на 7 282 000 человек с $24.027 тысячами на душу населения, хватает.

Каждая страна «берет» чем-то своим - китайцы - ширпотребом, которым они снабжают весь мир, русские - нефтью, газом и минералами, израильтяне - медициной, сельскохозяйственной продукцией и продуктами сферы Hi Tech. Американцы и европейские страны - всем понемногу, но у США заметен вклад высокотехнологичной сферы - до 27%, Италии - туристического бизнеса, Японии, Германии и Франции - автомобилей. Китай и Индия имеют высокий ВВП за счет «миллиардов» ртов, которых надо прокормить, и которым, судя по соотношению ВВП и численности населения, живется не так уж и сладко.

Но всех объединяет одно - взаимосвязь в разных сферах продуктов и услуг. Если опустить внутреннее потребление, то Китай и Индия выпадут из «обоймы». Все развитые страны на душу населения потребляют значительно больше, чем эти два азиатских (в смысле количества населения) гиганта, но в ВВП развитых стран, все же, преобладают «серьезные» продукты, точнее - промышленное производство.

Если бы мы ввели рейтинг по этому параметру, то выпали бы не только азиаты, но и Россия, и Бразилия. А в рейтинге ВВП по признаку топливной сферы места распределились бы следующим образом: США, Китай, Россия, Индия, Объединенные Арабские Эмираты. Китай и Индия в этом рейтинге оказались благодаря все тому же внутреннему потреблению.

Теперь вы можете более критично относиться к бравурным сообщениям о «фантастическом» росте китайской экономики - о 11% ежегодного роста потребления углеводородов. Особого роста нет - абсолютный людской прирост делает свое дело, что является источником головной боли для правительства Китая, а прирост на душу населения говорит о том, что Китай ничем особенным не выделяется.

Вы удивлены - США на первом месте? Не стоит - США добывают в сутки от 7 до 8-9 млн баррелей (2-3 место), но суточное потребление составляет 19-20 млн - четвертую часть мирового потребления. На втором месте Китай - 5-6 млн баррелей. Кстати, ВВП саудитов - $316.4 млрд и на 91-95% состоит из углеводородов.

В ВВП России только экспорт углеводородов составляет 40%, а с учетом внутреннего потребления - до 67%, а ведь есть еще и внутреннее потребление продуктов, товаров и сферы услуг. Как видите, на экспорт товаров места почти не остается.

А теперь - к финансовому кризису. Начался он не вчера, а год назад - оказалось, что ипотечная банковская система, мягко говоря, не в порядке. Но тогда была надежда - у американцев, европейцев и русских, а также всех остальных, что все обойдется. Не обошлось.

Первым сигналом было не «возгорание» ипотечных американских гигантов Fannie Mae и Freddie Mac, а банкротство Bear Stearns - одного из крупнейших инвестиционных банков и удачливых игроков на финансовых рынках мира. Банк базируется в Нью-Йорке, а его акции входят в биржевой индекс S&P-500.

В августе 2007 года Bear Stearns выбросил белый флаг - эту дату принято считать началом публичного кризиса ипотечного кредитования. Первые потери тогда составили «всего» $1.6 млрд средств пенсионных фондов, но это вызвало панику на фондовом рынке. 14 марта 2008 года банк объявил, что нуждается в срочном финансировании для исполнения обязательств по выплатам. Федеральная резервная система США и банк J.P.Morgan Chase согласились выделить дополнительное финансирование. Однако акции банка упали на 47%, а через 2 дня стало известно, что J.P.Morgan Chase выгоднее купить «прогорельца» за $236.2 млн - по $2 за акцию вместо $30 двумя днями раньше, чем помогать ему.

Однако вернемся в наши дни. За названием Fannie Mae «скрывается» крупнейшее в мире американское ипотечное агентство - Federal National Mortgage Association, со штаб-квартирой в столице США, основанное в 1938 году указом президента Франклина Делано Рузвельта с целью организации вторичного рынка ипотечных займов. Как видите, еще в те годы власти США думали о своих гражданах. Оно и понятно, США - страна иммигрантов. В 1968 году Fannie Mae стала частной компанией, но, подчеркиваю, никогда не переставало финансироваться властями США. Ау, российские СМИ - сколько можно врать, пугая россиян, что деньги золотовалютного фонда России провалились в черную дыру Fannie Mae?

Впрочем, сразу же отмечу - исключение составили респектабельные Ведомости, сообщавшие истинное положение вещей с американскими ипотечными банками в своих выпусках от 11.07, 29.07 и 8.09.

Fannie Mae финансирует пятую часть ипотечных кредитов в США, скупает ипотечные кредиты у банков, консолидирует их в пулы и выпускает под их обеспечение, так называемые, ипотечные ценные бумаги. И продает их на открытом рынке, получая, таким образом, финансирование для выдачи новых кредитов. Ипотечный портфель Fannie Mae на 31.03.2008 составлял $723 млрд, а объем гарантированных ею ценных бумаг чуть менее $3 трлн (!). Численность персонала - 5.4 тысячи человек. И о неприятном - убыток в 2007 году составил $2 млрд. Поэтому акции Fannie Mae с января по июль 2008 года потеряли от 55 до 75% стоимости.

За названием Freddie Mac Federal «скрывается» второе по величине американское ипотечное агентство Home Loan Mortgage Corporation, со штаб-квартирой в Маклинe, штат Вирджиния. Создано оно было в 1968 году в целях помощи федеральному бюджету - для создания конкуренции на вторичном рынке ипотечных займов. Одновременно также была организована частная компания Freddie Mac, капитализация которой на июль 2008 года составила $5.4 млрд. Ипотечный портфель Freddie Mac на 31 марта 2008 года составлял $709.8 млрд, объем гарантированных ею ценных бумаг - $1.44 трлн. Нынешний кризис обесценил акции Freddie Mac аналогично тому, как это произошло с акциями конкурента Fannie Mae.

В ночь на 15 сентября, понедельник - день-то тяжелый - лопнул древний, один из ведущих в мире, американский инвестиционный банк Lehman Brothers, основанный 158 лет назад еврейскими иммигрантами из Германии Генри, Эмануэлем и Майером Леманами. Любопытно, что первоначально это был «немного» банк, но, в основном, магазин тканей в штате Алабама. На гребне высокой конъюнктуры рынка середины XIX века братья соглашались принять в качестве платы за товар и кредиты хлопок-сырец, после чего его выгодно продавали или выделывали из него ткани. Однако понемногу банковские операции стали вытеснять остальные - банк остался, а магазин был продан.

Говорят, что когда «лопается» банк, надо хватать стулья и убегать. Но все произошло ночью, и только днем акционеры поняли, что они потеряли все - акции Lehman Brothers упали на 94% до $0.2, и покупать их стоило разве что на сувениры. Банк имел региональные штаб-квартиры в Лондоне и Токио, а также офисы во многих странах мира. Численность персонала в 2006 году составляла 26 тысяч человек, оборот в 2006 финансовом году - $46.7 млрд, чистая прибыль - $4 млрд, активы - $503.5 млрд.

Обанкротился ли банк? Не совсем. Хитрости американской финансовой системы таковы, что именно в ту же ночь на 15 сентября 2008 года Lehman Brothers обратился в суд (ночью?) с заявлением о банкротстве и с просьбой о защите от кредиторов. В итоге, банкротом объявлена холдинговая компания, долги которой составляют $613 млрд. А вот «дочек» в США и в других странах, и, главное, брокеров, дилеров и подразделение по управлению активами в размере $282 млрд на конец 2007 года, банк сохранил - они продолжат работать и не подпадают под процедуру банкротства.

Как тростинка на ветру качался над пропастью четвертый в США по величине инвестиционный банк Merrill Lynch, по мнению специалистов, с крупнейшей разветвленной сетью брокеров, но, можно сказать, устоял - в последний момент за полцены - $50 млрд - его за фалды удержал Bank of America.

Гораздо страшнее представлялось крушение крупнейшей в мире страховой компании American International Group, или AIG - на протяжении трех последних кварталов компания понесла безумные убытки в $18 млрд в результате выплат по гарантиям на ценные бумаги, выпущенные под залог недвижимости. Полный набор убытков тщательно скрывают, однако аналитики считают, что компания потеряла до 50% ликвидности.

AIG не просто финансовая система, а важнейший инструмент бизнеса, символ доверия, спокойствия, незыблемости всех видов деловых отношений и элемент технологии жизни обычных людей. Крушение AIG формально грозило для инвесторов во всем мире потерей триллионов долларов. Если бы упала группа AIG, свалились бы или залезли в петли тысячи бизнесменов, а мировая финансовая система существенно «изменилась в лице». Как написал один из аналитиков, «Великая депрессия показалась бы насморком, и впору будет говорить уже о смертельном диагнозе». New York Times «конфиденциально» сообщило - AIG сделала беспрецедентный запрос в Федеральную резервную систему о предоставлении краткосрочного кредита на $40 млрд.

Что и куда вложила Россия? Россия молчала - когда руководство не хочет, СМИ ничего не знают - о том, что на начало 2008 года Россия вложила в облигации трех американских ипотечных агентств - Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks $100.8 млрд - почти четверть золотовалютных резервов Банка России, или 2.48 трлн рублей. Однако, видя, что доходность этих облигаций падает, к середине 2008 года их объем был сокращен вдвое. Любопытно, что в российском портфеле остались бумаги только Fannie Mae и Freddie Mac. За I полугодие 2008 года ценные бумаги этих банков упали на 0.5-1%, однако, так называемая, «ставка купонного дохода» по ним находилась на уровне 3.5 %. А где дают больше?

7 сентября 2008 года, как известно, генеральные директора ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac были отправлены в отставку, а их деятельность и долги были взяты под контроль государственного Федерального агентства по жилищному финансированию.

И на страницах российской прессы в эти дни можно было увидеть такой серьезный рефрен: Россия содержит ипотечную систему США. Смешно... На самом деле, наоборот, США поддерживают золотовалютные запасы России - четверть из них. Кстати, если вы попытаетесь разобраться в том, а где остальные три четверти этих запасов, то у вас ничего не получится - тайна сия велика.

Продвижение финансовой бури с американского континента в Европу и Россию было не слишком энергичным, и многим казалось, что финансовый кризис «старушку» миновал. Да и то верно: ну что Европа - не слишком интенсивное (по сравнению с американским) производство, всеобщее, и когда-то - на старте с фанфарами - «сильное» евро, а на границе Европа-Россия вообще нефтяной барьер - переход от покупателей нефти к самому крупному и исполнительному поставщику.

Настолько явно все указывало на то, что, скажем, Россию этот кризис обойдет, что даже профессиональные экономисты поспешили успокоить беспокойное российское население (со средним запасов средств в стеклянной банке от 2 до 5 тысяч долларов) - мол, у нас кризиса не будет. «Не будет» - авторитетно заявили высшие лица страны. «Не будет» - уже совсем неавторитетно вторили им СМИ, заглядывающие в рот всей пирамиде по рангу - от основания до верхушки вертикали.

Понятно, что на фоне обострений отношений с Европой и США российскому руководству ужасно хотелось быть во всем белом в то время, как все сидели, извините, в...чем-то нехорошем по самые уши. И было неприятно, когда брызги с этого «чего-то нехорошего» попали на белоснежные кители первых лиц. Бр-р-р...

Лидеры не знают экономики? Но и не должны знать - для этого есть советники и консультанты. Знали, но не могли не сказать? Факиры на час - ровно на другой день после знаменитой фразы о том, что российская экономика устойчивая (не то, что американская), российский фондовый рынок рухнул как карточный домик под дуновением западного ветра - банкам в один день стало не хватать денег, да еще и символ капитализма - доллар, настолько «любимый» в СССР, что попал в Уголовный Кодекс, начал расти в цене. Негодяй!

«Нас подставили» - немедленно раздались спокойные слова из Кремля. Но их многократно усилии СМИ и получился...крик. И есть, отчего кричать: по законам экономики, а она (стерва), понимаешь, имеет свою аксиоматику, теперь следует ожидать высокую инфляцию, скачок цен на импорт, уменьшение спроса и, как следствие, снижение покупательской активности населения. А значит, и замедление темпов роста ВВП.

Замедление темпов роста ВВП?! Ну, нет - только не это - на удвоении ВВП можно по инерции лететь еще лет 12 - помните, прогноз развития до 2020 года?

Как видите, проблемы чисто экономические и финансовые. Но в России во все времена все связано с идеологией, политикой - внутренней или внешней.

В чем же конкретно проявилось падение российской биржи? Представьте, что вы - предприниматель средней руки: у вас, предположим, небольшой, но устойчивый бизнес, и вы когда-то взяли в банке кредит размером 25 млн рублей (примерно $1 млн), заложив акции вашей компании. И, повторяю, все шло хорошо. До падения...

После падения биржи ваши акции упали в цене - на 30-50% (и это еще, быть может, неплохо). Вас вызывают в банк и предлагают покрыть дефицит, который может составить (в данном случае) $500 тысяч. Если у вас есть такие средства, вы спасены. Если нет, вы бодро решаете перекредитоваться. Не тут-то было - в банках нет средств, на прежних условиях вы этого сделать не сможете, а новые - кабальные - содержат в себе столь большие риски, что вы решаете закрыть свой бизнес.

Нарисованный (финансовый) «натюрморт» отнюдь, и даже в большей степени, не российский, а общемировой. Но, можно быть уверенным, что первыми и раньше других «проснутся» американские банки (возможно, даже, что они и не «заснут»), затем европейские, и только потом - российские.

Что же произошло с индексами товарных бирж мира? Их потери составили от одной до двух третей. Меньше других пострадали страны с высоким внутренним потреблением, такие как, например, Бразилия и Индия. Больше - экспортеры в те страны, в которых экономика (сильно) упала. К их числу относятся Китай, Украина, Польша.

Наивно полагать, что падение произошло вчера. Нет, начало спуска экономики с вершин на грешную землю специалисты видели еще год назад, когда прогремел первый «легкий» ипотечный гром. Его последствия можно было наблюдать в Европе уже в начале 2008 года, а в Россию он пришел весной.

В этой связи не могу не представить мнение одного американского «политолога» - Россия начала войну на Кавказе, чтобы (1) избежать кризиса и (2) затушевать его. От кого затушевать? От «политолога», наверное. Столь «высоко» его понимание экономики и политики, их связи, что он, ничтоже сумняшеся, делает «открытие»...

А разговор должен идти совсем о другом. Когда кризис на Западе уже пылал, российские власти авторитетно утверждали - Россия - это «островок стабильности». Экономисты по обе стороны виртуальной баррикады понимали, что есть что, но, ни остановить пропагандистскую машину, ни даже замедлить ее движение оказались не в силах. И машина понеслась...

Бурный приток капитала, рост ВВП на дрожжах скачущих вверх мировых цен на нефть и газ, сделали свое дело - доверие к российскому бизнесу, особенно, и в основном, к углеводородному, строительному и сфере высокого потребления как внутренней, так и внешней, выросло. Но все вмиг изменил военный конфликт.

Как всегда, капитал из опасной зоны перемещается в более безопасную, или даже попросту, на валютный рынок, превращаясь в трейдера или скупщика золота. И, чаще всего, через какое-то время возвращается в довоенные места обитания. Так случилось бы и в России, и капитал, вероятней всего, вернулся, если бы военный конфликт не перетек в словесный. В итоге, вместо одиозного грузинского лидера, на котором, если верить российским изданиям, печать негде ставить, появились европейские и американские политики - важные, гордые, «в шоколаде», но, по-моему, с пустыми политическими разговорами.

И хотя на помощь России пришла Франция, и даже пожертвовала качество - одобрила Сирию в противовес США, финансовый и экономический кризис уже невозможно было остановить.

Дело в том, что Франция - сильный политический игрок, тем более, сегодня - председатель Евросоюза, но слабый в экономическом и финансовом отношении. А у капитала, как известно, свои кумиры.

Сегодня, как метко написало одно российское издание, когда «островок стабильности» (имеется в виду - Россия) по колено залит водой, с экранов общественных радаров исчез главный грузин - не до него. А исчезни он на пару недель ранее, воды, возможно, было бы всего лишь по щиколотку. Российские политики это упустили из виду, полагая, что финансовый кризис до них не доберется.

Все-таки, в чем-то лидеры России правы - Россия, вообще-то - к сожалению, а во время кризиса - к счастью, не связана с производством товаров на экспорт, достаточно велико внутреннее потребление продуктов, товаров и услуг, и уж точно - нефть и газ всегда важны и нужны, и потому хорошо продаются.

Но подвела Россию именно верная нефть - она стала катастрофически обваливаться на мировой бирже. И странно, что российские экономисты не разъяснили своему бизнесу - все и всё в финансовом и экономическом мире связано между собой. Хотя бы то, что в условиях финансовых потрясений рынки обваливаются, это - элемент технологии кризиса, и нефть - не исключение.

У меня прямой вопрос: понимают ли лидеры России, что невозможно быть «островком стабильности» в океане гигантских волн, сметающих все на своем пути - в том числе мировые банки, капиталы которых соизмеримы с ВВП развитых стран, в том числе, России? И единственное объяснение этому - инерционная пропагандистская машина, которую, по этой причине, не так-то просто остановить.

На самом деле российский вклад в мировую финансовую бурю почти равен нулю, а вот в банкротство собственных компаний - очевиден, и начался еще с приснопамятной кампании, начавшейся неожиданно и стремительно, против мирового гиганта МЕЧЕЛ. Когда премьер России в свойственной ему жесткой манере недоброжелательно отозвался о хозяине «российской магнитки» (так когда-то называли этот знаменитый завод - первенец советских пятилеток), фактически, обвинив его в манипулировании ценами, акции гиганта потеряли в весе до 40%. Через 2 недели вопрос «отрегулировали», но сигнал инвесторам, который, как вы понимаете, был многократно усилен конкурентами российских металлургов, достиг цели. И в этом, и в смежных, и вообще, в крупных видах производства инвесторы снизили темп и даже дали обратный ход.

Затем последовал военный конфликт, после него конфликт вербальный, в эфир были вброшены термины «холодная война», «второй карибский кризис» - высоко в небе, примерно в 300 км от Америки, пролетели 2 (из 16 живых) «Белых лебедей», «симметричный (асимметричный?) ответ», угрозы (со всех сторон) с использованием жупела ВТО, (бессмысленная) угроза выхода России из Совета Европы и другие. Капитал запаниковал... «Трусливых» инвесторов высшие чины российской власти назвали смешно - спекулянтами. А российские фирмы не спекулянты? Значит, когда инвесторы пришли, были хорошими, когда решили уйти, стали спекулянтами?

Любопытно, что германская Die Presse, в области экономики ранее ничем себя не проявившая, написала - «Русский медведь повержен». И здесь впору применить мое любимое - ку-ку, Herr der Chefredakteur, а ведь вы медведей, я вижу, боитесь!

Слова, слова... А что на деле? Чем сердце успокоится? Выжившие (прошу прощения за вольность) банки - Bank of America, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, J.P.Morgan Chase, Merrill Lynch, Morgan Stanley и швейцарский UBS - договорились о создании пула величиной $70 миллиардов долларов. Каждый участник сможет занимать в нем до $23 млрд под залог различных активов, включая недвижимость, которую не принимает Федеральная резервная система.

В России, после удара «упавшего рубля» по российским банкам, правительство, чтобы помочь кредитному сектору экономики, выделило из государственной казны 475 млрд рублей для поддержания ликвидности на российском рынке. А также, для того, чтобы перекредитоваться миллиону «пролетевших» честных бизнесменов. Но на иностранных (и своих тоже) инвесторов этот жест впечатления не произвел, и они всю прошедшую неделю выводили свои средства из страны. И вывели с российских рынков более $35 млрд.

Российский рынок образца кризиса-2008 оказался первым в рейтинге локальных неудачников: потерял $680 млрд капитализации, поставил рекорд падения - в «черный биржевой вторник» 16 сентября основной биржевой индекс (в рублях) упал на 11.2% - такого не было 10 лет и один месяц!

Но... За предшествующие годы (великого подъема цен на нефть) Россия прозорливо сумела отложить на «черный день» около $570 млрд, и избежать дефолта - российский Центробанк, как известно, сумел вывести страну на третью строчку после Китая и Японии по размерам резервов. Это - тоже своеобразный рекорд.

И, несмотря на то, что нефть не просто падала, а, буквально, летела с пьедестала, нынешний российский бюджет все же в силах свести концы с концами - в него мудро заложена цена $70 за баррель. Мудро-то, мудро, но пенсионерам и малоимущим людям от этого не легче - ничего из обещанного при такой ситуации ждать не стоит.

Разумеется, финансовые аналитики ищут - и находят - виноватых на всех уровнях - от глобального до государственного. Любопытно, что International Herald Tribune в российском кризисе винит российского премьера. Ответ прост и заключается в вопросе: если бы не было всемирного кризиса, состоялся бы в этом случае российский? Думаю, что нет, а потому и обвинения беспочвенны. И здесь имеет место уже антироссийская пропаганда - за счет всеобщего финансового пожара легче «вдолбить» в головы (уже) западных читателей, кто именно во всем виноват.

Одно верно в утверждении газеты - на фоне падения мировых фондовых рынков российские ценные бумаги упали быстрее, чем того требовала логика снижения цен на нефть.

Кто же обрушил рынок? Частично на этот вопрос мы уже ответили. Но есть и нюансы.

По мнению специалистов, банки Lehman Brothers и Meryll Lynch довели до краха самые дорогие менеджеры. Речь идет о топ-менеджерах, использовавших рискованную инвестиционную политику. Их действия принесли миллиардные убытки инвесторам, а менеджеры, как выясняется, не внакладе.

Председатель совета директоров Lehman Brothers Ричард Фалд за 14 лет руководства банком, по данным исследовательской компании Equilar, получил около полумиллиарда долларов, в том числе, в прошлом году, когда банки уже несли потери, Фалд увеличил свой счет на $45 млн. New York Times в несвойственном ей резком тоне заявила: «За уничтожение своей компании Фалд получал $17 тыс в час». Не хило, правда?

«Как хорошо быть менеджером, как хорошо быть менеджером - лучше работы я вам, ребята, не назову»... Помните продолжение? «Стану я точно менеджером, буду я точно менеджером, если банкротство, если банкротство переживу»...

А как вам самый «дорогой» менеджер мира? Зовут его Стэнли О'Нил, место работы - разорившийся инвестиционный банк Meryll Lynch - символ американского успеха и благополучия. «Успеху», как вы, наверное, знаете, упасть не дали - его за полцены - всего-то $50 млрд купило государство. А что бедный богач О'Нил? Еще в прошлом году, когда банк обнаружил убытки в размере более $8 млрд, О'Нил был отправлен в отставку с компенсацией в размере $161 млн.

А что с менеджментом ныне (пока?) здравствующего Morgan Stanley - пока, ибо он уже выставил «табличку» с надписью «The bank is on sale», или, если вам удобней на немецком - «Die Bank wird verkauft»? Извольте - топ-менеджер Джон Мэк в 2007, по данным Associated Press, получил заработную плату в размере почти $42 млн. А бонусы?

Associated Press сообщает также, что среднее вознаграждение гендиректоров 410 компаний из пула S&P-500 выросло в 2007 провальном году на $280 тыс. При этом, капитализация компаний упала на 15%, а вознаграждение руководителей сократилось всего на 4.25%.

В итоге, Associated Press - разозлилось что ли - назвало менеджмент Wall Street жадным, способным ради собственного обогащения, в погоне за высокими прибылями на рынке ипотечного кредитования поставить на карту жизнеспособность всей финансовой системы. И это - серьезно: специалисты называют менеджмент одной из главных причин надвигающейся депрессии. И добивают читателя: если в начале восьмидесятых доходы руководителя в 30-40 раз превышали доходы рядовых сотрудников, то сегодня этот разрыв в крупных компаниях США составляет 345 раз.

Весьма зло по поводу финансовой модели Уолл-Стрита высказался Эдди Шалев - один из крупнейших финансовых специалистов и директор филиала Oppenheimer в Израиле: «Брокерские дома и их руководство делало огромные деньги, в то время как инвесторы ничего не зарабатывали. Система, в которой кучка людей зарабатывала безумные деньги и принимала на себя (неоправданные и ничем не подтвержденные - И.Б.) огромные риски, развалилась».  

И что же будет с мировой банковской системой? Федеральный резервный банк США, центральные банки Канады, Швейцарии, Англии, Японии и Европейский банк договорились о «вбрасывании» на мировой рынок, испытывающий острую нехватку ликвидности, $180 млрд. И панику среди инвесторов удалось остановить. Или приостановить?

Несмотря на мой (ехидный) вопрос, эти действия, тем не менее, сразу же изменили финансовую картину: индекс Dow Jones вырос на 3.83%, NASDAQ - на 4.78%, S&P-500 - на 4.12%.

И здесь есть нюанс. США сделали то, на что, скажем, в России, как мне кажется, никогда не решатся: генеральная прокуратура штата Нью-Йорк возбудила уголовное дело и намерена провести серьезное расследование игры на понижение - short-сделок "медведей", обрушивших акции банков Lehman Brothers, Morgan Stanley и Goldman Sachs, а также страховой компании AIG. Кстати, Управление финансовых услуг Великобритании на прошедшей неделе ввело полный запрет на short-сделки с акциями и ценными бумагами финансовых компаний.

Почему это невозможно в России? Потому, что в таком случае прокурор выбьет кресла из-под...депутатов и сенаторов - коррупция в России, по словам российской же прессы, беспрецедентна...

Газеты - газетами, а как отреагировали на российский кризис серьезные агентства? Возможно, я кого-то разочарую, но кризис на финансовом рынке России не оказал воздействия на рейтинг страны. Оценка авторитетного агентства Moody's Investors Service звучит успокаивающе - «суверенный рейтинг страны» остался прежним - BАА-1.

Цитирую: «Рейтинги долговых обязательств России в национальной и иностранной валютах, находящиеся на нижнем уровне инвестиционной категории, отражают устойчивый финансовый баланс правительства, последовательную макроэкономическую политику и наличие доходов от быстрого экономического роста».

Тем не менее, Moody's отмечает, что, цитирую, «конфликт акционеров ТНК-BP, жесткие заявления премьера относительно компании МЕЧЕЛ и военная конфронтация с Грузией могут подорвать доверие инвесторов к российской экономике». Уверяю вас, не подорвут - бизнесменам плевать на политику, их интересуют только прибыли. А они в России - одни из самых высоких.

Агентство Reuters указывает на другое - финансовый кризис в России играет на руку «кремлевских ястребов». Но у меня вопрос - а финансовый кризис в США не играет на руку «капитолийских ястребов»? Единственный ответ, над которым я бы задумался, звучит так: на капитолийском холме ястребов нет. Ку-ку...

Что касается пресловутых «кремлевских ястребов», то речь о тех, кто ратует за сильное государство и против сближения с Западом. Reuters предостерегает - мол, «силовики, воодушевленные военным успехом в Грузии... могут получить возможность говорить, что капитализм западного образца России не подходит - глобальная экономика катится в ад, то есть, мы нуждаемся в сильных госкомпаниях».

Вот такой пищей кормит своих читателей Reuters. Ссылаются при этом на мнение главного аналитика "Уралсиба" Криса Уифера.

Скажу откровенно - не верю я, что это аналитик. Или он чем-то сильно напуган, или того требуют интересы..."Уралсиба". С одной стороны, во всех российских компаниях-экспортерах есть значительная государственная доля и на всех главных позициях «сидят» госчиновники высокого ранга. С другой, им абсолютно невыгодно перекрывать канал собственного обогащения - делать компанию полностью государственной. Известно, что именно через приватную часть компаний происходит наполнение кошельков госчиновников.

Что же касается военных, то Крису следует напомнить - времена хунт и черных полковников прошли. И именно глобальность мира, так не любимая многими (думаю - из-за непонимания сегодняшнего мироустройства), требует взаимодействия. Иначе своих солдат генералы будут кормить...нефтью и газом. А это не вкусно, да и не полезно для желудка...

А теперь - критика. Российские СМИ, в дни катастрофического обвала котировок, взахлеб - в каждом выпуске - показывали как один из самых влиятельных российских чиновников пожимает в Венесуэле руку Чавесу. Думали, что это может послужить ответом США? Думаю, что это послужило предупреждением инвесторам - как потенциальным, так и действующим. А после того, как российский премьер назвал Венесуэлу ключевым союзником России, стало понятно, что это - пикирование с американцами. И инвесторы, как мне кажется, успокоились - кто такая Венесуэла?

Ну, а я посмеялся над словами, цитирую, «Венесуэла пригрозила прекратить поставки нефти США, а она - главный поставщик». Не главный, и вообще - не поставщик - из Венесуэлы на НПЗ США поставляют, подчеркиваю, собственную нефть, три из семи нефтяных «американских сестер».

Еще более инвесторов успокоило сообщение - министерство финансов России «вольет» в банковскую систему $10 млрд - также, как и их западные коллеги, для устранения дефицита ликвидности.

А что в Израиле? Тель-Авивская биржа не осталась в стороне - кризис пришел и в Израиль: биржа упала на 1.5%, а вот совокупный индекс акций израильских банков вполне ожидаемо отреагировал на события в США гораздо более остро - упал на 2.5%. Причина в том, что израильские банки имеют в обязательствах Lehman Brothers около $200 млн, из них $110 млн приходится на долю банка Hapoalim.

Тем не менее, кризис оказался слабым - в какой-то степени Израиль похож на Россию - не очень велика доля экспортного производства, а на программные продукты сферы Hi Tech, как и на нефть, кризис не так уж распространяется. Правда, нефть упала, но, наверное, еще сумеет отжаться, а софт не падал, но и резко подскочить вряд ли сможет.

Удивил Deutsche Bank - опубликовал «сладкий» отчет об израильской экономике, отметив стабильность и высокую устойчивость израильских банков.

А что в мире? 15 и, особенно, 16 сентября финансовые рынки начали платить за свои грехи: только Уолл-Стрит за сутки потерял от 500 до $600 млрд, NASDAQ упал на 3.6%, S&P-500 - на 4.71%, Dow Jones - на 4.3%, лондонский FTSE - на 3.92%, французский САС-40 - на 3.78%, швейцарский SMI - на 3.83%, российский РТС - на 4.78%, испанский IBEX - на 4.5%, итальянский MIB - на 3.72%, индийский SERSEX - на 3.35%, японский NIKKEI - на 5.36%, гонконгский Heng-Seng - на 5.88%. Наконец, панъевропейский DJ EURO STOXX-50 упал на 1.98%.

Отмечу, что информация о «падеже» почему-то весьма противоречивая. Так, одно из авторитетных изданий утверждает, что основные европейские биржевые индексы упали более чем на 5%. Померещилось им, что ли?

А на другой день, в прошедшую «плохую» среду, российские рынки закрылись на показателях 1058.54 пункта по РТС (-6.39% к предыдущему закрытию) и 853.93 пункта (-3%) по индексу ММВБ. А вот Азия сбросила скорость падения - потеряла значительно меньше - о причинах я написал выше - скажем, гонконгский Hang-Seng потерял 3.63%. Европа в среду утром проснулась бодрой - с начала торгов индексы были в плюсе, но к вечеру, после закрытия российской биржи, сникла - британский важный показатель FTSE-100 упал, правда, всего на 1.84%, французский САС-40 - на 1.42%, германский DAX - на 1.33%. То есть, можно утверждать, что у британцев в ночь на четверг была бессонница, и, если кто и заработал в этот день, так это британские фармацевты - на снотворном...

В эти дни меня лично удивили российские СМИ - оказалось, им плевать на собственные проблемы, им важнее, чтобы плохо было у США. Откуда такая ненависть, господа? И зря нервничаете - не дождетесь вы финансового краха этой весьма сильной в экономическом и финансовом отношении страны. Когда СМИ все предыдущие годы с каким-то нечеловеческим злорадством писали об ураганах и миллиардных убытках США, то «забывали» сообщать, что у американцев все застраховано.

И когда вы читаете сообщение, что торги в США открылись в негативе, советую уточнить - а это правда? Да, но не полная - открылись, действительно, в негативе, а вот закрылись - в позитиве. Зачем вводить читателей в заблуждение? А где же желание информировать своих людей и делать их более вооруженными? А может их, как раз, и хотят разоружить?

Читая заголовки в мировой (израильской, российской, германской) прессе - «Конец эры денежных мешков» или «Мы наблюдаем конец эры Уолл-Стрита, американской модели капитализма и эпохи крупных финансовых спекуляций», так и хочется задать 2 вопроса. Первый - а разве у капитализма есть национальное лицо? Американское (?) или, например, еврейское или русское? Чье лицо милей? Кому? И чье лучше? И второй вопрос - эпоха крупных финансовых спекуляций специфична для США? А для других стран? Или дело только в зависти - у США «крупные», а у Германии, России, других - «мелкие»?

Будет ли мировой кризис затяжным? Аналитики боятся делать прогнозы - в «этом деле» много неясного и туманного. Международный валютный фонд вынес вердикт - глобальный экономический спад охватил практически все страны, и его ресурсные масштабы еще не до конца понятны. Ясно одно - глобальная экономика ослабнет, и не понять - выиграют от этого развивающиеся экономики или нет - у этого процесса есть плюсы и минусы. По оценке первого заместителя директора-распорядителя Международного валютного фонда Джона Липски - да. Замедление темпов экономического роста в промышленно развитых странах должно помочь сдерживанию инфляции, а она будет весьма неприятной.

Сможет ли администрация Буша стабилизировать экономику? По результатам опроса CNN - нет, она слишком ослабла, считает 82%. «Да» сказали всего лишь 18% американских обывателей, видимо, не слишком разбирающихся в экономике и выдающих желаемое за действительное.

И совсем не показательно то, что американские СМИ радостно воскликнули - американский фондовый рынок восстановился после падения. Возглас радости раздался в прошедший четверг, когда американские фондовые индексы, как сообщил MarketWatch, выросли благодаря надеждам на то, что финансовый кризис в скором времени будет разрешен. «Надежды юношей питают, но не финансистов» - язвительно заметил один аналитик.

Брокерские компании подогревают инвесторов - мол, власти готовят системное решение проблем в финансовом секторе. Прием удался - по итогам торгов в четверг индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average подтянулся на 410.03 пункта, или на 3.9%, до значения 11019.69 пункта. Индекс общего рынка S&P-500 закрылся ростом на 4.3%, индекс рынка высоких технологий Nasdaq Composite преодолел 4.8% вверх.

Положительно на рынок повлияли также сообщения о слияниях и поглощениях. Стоит выделить приобретение знаменитого гиганта британского Lloyds TSB за $21.7 млрд крупнейшего ипотечного банка страны HBOS Plc.

У вас есть средства? Рекомендую посмотреть сообщение о продаже американского ипотечного банка Washington Mutual Inc - его, если брать, то надо делать это сейчас, пока он «ранен» - серьезно пострадал от кредитного кризиса. Есть еще интересное предложение - Wachovia Corp, но здесь, кажется, вы опоздали - по неофициальным пока данным Morgan Stanley уже положил на него глаз и даже провел предварительные переговоры о слиянии. Странно, говорят, что сам Morgan Stanley «не того»?!

А теперь негатив. Статистические данные о занятости в США говорят о том, что число обращений за пособием по безработице выросло до 455 тысяч, а ожидали, что оно снизится до 440 тысяч.

Российский фондовый рынок после двухдневного вынужденного простоя закрылся скачком вверх, поставив рекорд однодневного роста за всю свою историю. По мнению экспертов, в целом ситуация располагает к дальнейшему быстрому росту российских акций, который может составить до 70-100% от уровня их недавних минимумов в течение ближайших недель.

На этой приятной ноте мы остановимся, ибо эта тема нескончаема, это - общая беда, и прямо задевает каждого из нас, независимо от того, где мы проживаем.

Пий XII и евреи. Папа Римский Бенедикт XVI во время встречи с межконфессиональной американской организацией Pave the Way Foundation неожиданно попытался оправдать действия Папы Пия XII во время Второй мировой войны. Пий XII, как известно, занимал священный престол в 1939-1958 годах, и сразу же после войны был обвинен еврейскими организациями и историками в том, что он, цитирую, «старался не замечать, что происходило с евреями в Европе». И ни разу не высказал протест нацистам в связи с убийствами миллионов евреев. Бенедикт XVI заверил гостей, что Пий XII всеми силами, прямо и косвенно, помогал им, но - тайно.

Слова Бенедикта XVI вовсе не случайны - еще в 2006 году стало известно, что по личному указанию Папы Римского Пия XII Римский монастырь Санти-Куаттро-Коронати в годы Второй мировой войны укрывал евреев - об этом свидетельствует запись в обнаруженном дневнике одной из монахинь.

Из дневника следует, что Пий XII лично отдал настоятельнице монастыря распоряжение спрятать 10 евреев, скрывавшихся от нацистских преследований. И происходило это в 1942-1944 годах. Среди них была еврейская девочка Амалия Витебро, племянница основателя коммунистической партии Италии, секретаря Коминтерна, еврея Пальмиро Тольятти.

Правда ли это? Почему Амалия Витебро и другие никому не сообщили об этом? В этом деле больше вопросов, чем ответов. А пока Ватикан начал процесс причисления Пия XII к лику святых.

Информируем вас о том, что...

В бюджете нет денег. На что? На противоракетную броню, поэтому планы по оснащению танков Меркава IV защитной противоракетной броней системы Trophy компании Rafaeli отложены до 2010 года. Об этом было объявлено после Второй ливанской кампании, когда Хизбалла, выпустив несколько тысяч противотанковых ракет, повредила 40 израильских танков. При этом погибли или были ранены 30 членов экипажей.

«Откуда деньги, Зин?». А и вправду - откуда? Этот вопрос невольно возникает, читая сообщение о том, что пилоты израильской El Al, якобы, под прицелом арабских террористов. Якобы - потому что не под прицелом, а под наблюдением. И слежка эта имела место в Торонто. Поводом для этого послужило уничтожение подрывника Хизбаллы Мугнийе, в котором, как всегда и везде, обвинили Израиль. И это стало привычным, но для такого рода работы требуются средства. И получается, как у Высоцкого - «Откуда деньги, Зин?».

Впервые в муниципальном совете Иерусалима может оказаться палестинец. Его зовут Зохир Хамдан, он - глава палестинской деревни к востоку от Иерусалима Цур-Бахр, и это первый случай, когда палестинец из Восточного Иерусалима принимает участие в городских муниципальных выборах. Он идет на выборы в списке независимых кандидатов, включающем мусульман, христиан и евреев. И, по его словам, он не опирается ни на одно из политических движений. 60-летний Хамдан известен нормальными отношениями с израильтянами. Но, как известно, это - слова. Возможно, более полный отзыв нам сообщит один из членов ныне действующего совета столицы Израиля, которая, вполне вероятно, читает эти строки.

Смешно... Рассмешил экономистов Михаил Делягин, директор Института проблем глобализации. Он глубокомысленно предположил: в результате финансового кризиса США уступит первенство Китаю. Может, просто пошутил? Или издевается над азиатами?

11 миллионов иранских добровольцев, якобы, рвутся атаковать Израиль. Гроза, да к ночи - говорят израильтяне. Не слишком умная пропаганда - я бы еще поверил (если бы, конечно, не знал хитрых иранцев по их предыдущим декларациям), если бы написали 11 или даже 11 тысяч. Но 11 млн? Такое количество без «шума» не опросишь. А была ли кампания? Иранские блоггеры говорят, что нет. Иранский режим подбадривает свой электорат: «Сионистский режим» не имеет дипломатических, экономических и социальных возможностей для начала широкомасштабной войны». А, если имеет? Ошибка, значит, выйдет тогда. А какова ее цена? Американские аналитики утверждают - Иран будет стерт с лица земли.

Успех российских теннисисток продолжается. В Мадриде в финальном матче Кубка Федерации встретились теннисные сборные России и Испании. Преимущество россиянок было подавляющим - уже после трех встреч они обеспечили себе победу. Итоговый счет матча - 4:0. И это - уже четвертая подряд победа российских теннисисток в Кубке Федерации. Впрочем, неудивительно - весь олимпийский пьедестал в Пекине заняли теннисистки России.

Дурные примеры заразительны. В конце августа, если помните, «блокаду» Сектора Газа «прорвали» яхты Liberty и Free Gaza. Цель - доставка гуманитарного груза. «Подвиг» европейцев решили повторить арабы. Жалко, что ли - плывите, сказали пограничники. А я думаю - не стоит ли Израилю переложить часть проблемы по доставке гуманитарных грузов на самих арабов. Ввезут оружие? Не думаю, что больше, чем они сегодня «тащат» через многочисленные тоннели, которые контролирует Египет, то есть, не контролирует никто...

Успешный Elbit Systems. Концерну - 40 плюс 1 год. И видно дела идут столь успешно, что он намерен арендовать 15-этажный круизный лайнер для сотрудников с их «половинами» (бесплатно) и детьми (за символическую плату). Продолжительность «полета» - вдвое больше, чем у их хорошо продаваемого БЛА Hermes-450, а вот направление - на Кипр - противоположное предполагаемому противнику. Предполагается, что за пять «ходок» отдохнут все 15 тысяч работников концерна.

Трагедия. Их много совершается ежедневно, но эта, произошедшая в Тель-Авиве, ужасна: 16-летняя девушка покончила жизнь самоубийством. По словам очевидцев, девушка, приятной внешности, спрыгнула с 10 этажа центральной, или круглой, башни торгового центра Азриэль. Произошло это на глазах у многочисленных посетителей торгового центра и сотрудников. Жаль...

Обама и любовь. Опрос корпорации ВВС в 22 странах мира выявил любопытный результат: на посту президента США хотят видеть именно этого молодого политика, сенатора от Иллинойса, а не республиканца Джона Маккейна. Причина любви - демократ Обама сможет укрепить отношения США с остальным миром, а республиканец - нет. И на этом фоне любопытными выглядят уже ответы граждан России - они уверены, что хрен редьки не слаще - ничего не изменится.

Не очень долго думал Джон Маккейн - будущий президент США или неудачник. Он глубокомысленно изрек: русские используют нефть и природный газ как оружие. В качестве аргумента он привел версию экспертов о том, что конфликт между Россией и Грузией был вызван недовольством Москвы альтернативным нефтепроводом Баку-Тбилиси-Джейхан. Впрочем, я об этом писал. Но хочу подчеркнуть другое: каждый что-то использует, то, что у него есть, и что может помочь достижению заданных целей. А цели, как известно, принадлежат народу. А вот использования жупела России в своей избирательной кампании - тоже цель, но принадлежит только Маккейну.

В лаборатории университета Техаса в Остине (University of Texas at Austin) создан новый материал, способный произвести очередную революцию в энергетике. Его назвали «графен», ибо он изготовлен из углеродов, и, по словам авторов, обладает принципиально новой атомарной структурой. Графен способен накапливать и генерировать электроэнергию, обладая вдвое большей емкостью по сравнению с лучшими имеющимися аналогами. А, значит, он может быть использован для накапливания электроэнергии ветряных и солнечных электростанций. Отмечу, накапливать - не производить!

Популярная российская группа "Токио" на гастролях в Израиле. Солист коллектива и автор песен Ярослав Малый считает Израиль своей родиной, соблюдает субботу и уже несколько лет изучает иудаизм в московской йешиве и каббалу - в Израиле. Группа "Токио" прославилась своим необычным стилем - сочетанием рока с разнообразными музыкальными формами. Визитной карточкой группы стали композиции "Кто я без тебя", "Сердце", "Когда ты плачешь" и "Если да". Группе всего три года назад, но она уже успела получить звание лучшей рок-группы года от MTV Russia и получила приглашение открыть концерт британской команды Blur.