26 октября

Мировая экономика: В моей смерти прошу винить нефть

Или Организацию стран-экспортеров нефти (OPEC), ее предержащую. Первые серьезные аналитические выводы о причинах произошедшего сделал Дэвид Реслер - управляющий директор и главный экономист одной из крупнейших в мире инвестиционных компаний Nomura Securities International. По его мнению, провокатор по сей день продолжающегося кризиса - эгоизм OPEC, выразившийся в росте цен на нефть все предшествующие кризису месяцы. Подтверждением его слов может служить тот факт, что реанимация экономики началась именно с падения цен на нефть.

Итак, вердикт вынесен - нефть. Но такой вывод абсолютно не устраивает нефтяников. Кто они? В соответствие с рейтингом добычи: Саудовская Аравия (10.5 млн баррелей в сутки), Россия (9.87), США (8.5-9), Иран (3.9), Китай (3.7), Канада (3.3), Мексика (3.08), Евросоюз (2.6), Норвегия (2.5), Объединенные Арабские Эмираты (2.5), Кувейт (2.4), Венесуэла (2.4). Список, как видите, «пестрый» - за одним столом враги (США и Саудовская Аравия и их номинальный соперник Иран), сильные и слабые, тихие мирные (Норвегия) и шумные (Венесуэла), страны и континенты (Евросоюз).

А сейчас, вычислив, кто имеет перспективы в развитии добычи, а, значит, и экспорта углеводородов, можем предположить - кто потенциально опасен для мировой экономики. Если, конечно, она наступит на те же грабли, в чем я сильно сомневаюсь. Кто же они, эти потенциальные ее убийцы?

Самые лучшие перспективы по добычи нефти у США - за счет расконсервирования Аляски - думаю, (нефте)республиканцам удастся «провернуть» это при новом президенте в обновленном Капитолии. Сейчас, после того, как на нефть повесили ярлык «Виновна», это сделать будет легче. Мотив - недопущение в будущем нефтяного шантажа, как это произошло в 2008. Учтем также, что США - вторые после России в рейтинге добычи газа (500 млрд кубических метров). Для сравнения: Россия добывает в год 656, вся европейская газовая рать - всего 215, Канада - 178, Иран - 101, Норвегия - 83, Нидерланды - 77, Туркмения - 72 (официально, но, по моему мнению, в реальности, если исходить из объема контрактов - на 25-30 млрд кубов больше), Саудовская Аравия - 69, Китай - всего 58 млрд кубов.

И все же самые лучшие перспективы по добычи углеводородов - у России. Она - обладатель крупнейших доказанных запасов природного газа (47 трлн кубов), 5-9 (по разным источникам) по разведанным запасам нефти и восьмая - по запасам угля. Необходимо помнить и о том, что Россия имеет самые лучшие перспективы - географические, геометрические (!) и юридические - в претензиях на освоение Арктики. Но «хромают» технология и отсутствие требуемых для освоения средств, в связи с чем России придется выбирать технологических партнеров и инвесторов - США, Норвегию и одну из европейских стран (по моему мнению, это будут Нидерланды и/или Германия), что лишь укрепит ее политическое положение.

В последние годы страна признала свои природные ресурсы стратегическим объектом, многие частные добывающие компании, тем или иным путем, перешли под контроль государственных гигантов Газпрома и Роснефти.

В последние годы Россия обеспечивает от 20 до 25% поставляемой в Европу нефти и до 37% газа, чем вызывает раздражение у европейских лидеров. Формально, свое недовольство они объясняют боязнью монополии русских, тайно, я думаю, мечтая об обратном - монопсонии, когда на рынке продаж будет единственный интегральный, но эфемерный покупатель по имени Европа и множество продавцов, в число которых рвутся также африканцы, иранцы, саудиты и египтяне.

Спят и видят себя поставщиками газа в Европу...палестинцы. Ау, British Gas, что вы там нашептываете на ушко Сектору Газа? Что их газ с нетерпением ждут в Европе? Ну и посылайте его туда...по факсу. Или по воздуху. Или еще как-нибудь. Как-нибудь даже лучше. Лично я послал бы британцев с их газом куда подальше. Ан, нет - европейские демократы требуют от израильского правительства государственных гарантий на покупку газа из Газы. Чтобы оплачивать газовые трубы, уже подготовленные в нелегальных российских мастерских для производства касамов и также нелегально переправляемые в Сектор Газа?

В противовес европейцам, мол, не Европой едины, Россия пытается прорваться на географически неудобный для российских углеводородов китайский рынок. Неудобный, ибо тянуть трубы приходится совсем из другого «конца» Сибири. К тому же, на нем уже вовсю «работают» географически удобные для Китая, граничащие с ним, Узбекистан и Казахстан, а также, примкнувшая к их трубе, Туркмения. С юго-запада Китай «атакует» Иран, буквально навязывая ему свой газ через Пакистан и Индию. А с моря в порты Китая ежедневно тянутся вереницы танкеров с сырьем из арабских стан Персидского залива и Австралии. Среди последних значительная доля принадлежит...американцам. Вы удивлены, но около четверти китайского рынка углеводородов «держат» именно они.

Заканчивая пассаж об одном из двух мировых лидеров в области углеводородов, отмечу, что «вырванные годы» России делают те, на кого бы еще лет 15 назад вы бы не подумали - Украина и Беларусь, через территорию которых проходит крупнейший мировой транзит в Европу. В отношениях этих стран к России имеет место и шантаж, и банальное воровство сырья, и политика, и апелляция к Евросоюзу и даже НАТО. И даже помощь врагам России.

Кто же еще среди потенциальных убийц мировой экономики? Саудовская Аравия - первая в мире как по доказанным запасам, так и по добыче нефти, лидер «хитрой лисы» OPEC (эпитеты не мои), классическая углеводородная сверхдержава, до 94-97% своего бюджета наполняющая продажей своего единственного товара. Страдает ли она от этой топливной зашоренности? Не страдает: королевская семья, владеющая всем, состав и количество членов которой - самая большая тайна страны, живет в США и в Европе, и вы вряд ли отличите их от «белых людей». К тому же, костюмы у них «от кого-то». Но и народ свой не забывают: каждый королевский подданный получает ежемесячно $50, но имеет возможность также подрабатывать. Практически все необходимое страна покупает за рубежом, в том числе, ширпотреб - в Китае.

Следующая по рангу среди «потенциальных» - Канада. Она вторая по доказанным запасам, 5-7 по добыче нефти, 3 по добыче газа. Важно также и то, что Канада - мировой лидер по добыче урана.

Любопытна сравнительно тихая и покладистая Австралия: один из лидеров по добыче угля и 23 по добыче газа, которые экспортирует в Китай, Японию и Индию. А также добывает полмиллиона баррелей нефти в день, что немного. При этом, является одним из самых перспективных китайских поставщиков, бурно развивая для этого свой энергетический сектор. Тихая и покладистая Австралия потому, что находится в тихом месте, далеко от поля действия политических ураганов. И почти не пострадала в текущем кризисе экономике. Почему? Экспертам еще предстоит выяснить, я же могу высказать собственное мнение: известно, что внутренняя топливная политика такова, что, в угоду автомобильным монополиям, цена на топливо регулируется специальным государственным комитетом. Не имею данных, но думаю, что и добываемые ежедневно полмиллиона баррелей не продаются через биржу, а поступают по твердым ценам на местные нефтеперерабатывающие заводы. Отсюда и возможность держать топливо в узде. И, как следствие, убийца-нефть Австралию напрямую не достала. Но косвенно - да, ибо местная экономика, как и ее мировые сестры, в финансовом смысле зависит от поступления средств из-за рубежа. Думаю, из Великобритании и США.

Все, о поджигателях экономики - хватит. Впрочем, не все, а те, кого я перечислил, уж тем более, мировых нефтяников виновными не считают. А кого?

Мальчиком для битья в качестве виновника кризиса прессой этих стран был выбран Уолл-стрит: это - удобно, это - символ, а не учреждение, это - «безликий управляющий», на которого еще во времена Советского Союза вешали всех собак - холодную войну, желание поработить весь мир, локальные войны и конфликты, и даже Чернобыль. Уолл-стрит молчал - а кто за него ответит, и это было удобно: молчит, значит виноват.

Но сегодня, спустя полвека, ушли в небытие серые идеологи. Локальные конфликты - сертифицированы, в смертельных драках за рынки сбыта и прибыли участвуют все, а русские - бывшие ярые враги Уолл-стрита, сегодня успешно его осваивают и «имеют с него прибыли». И, кстати, разобрались с Чернобылем, не отыскав следов «этой улицы», и сделали выводы на будущее.

Что же произошло? На скорости $150 за баррель нефть «протаранила стены мировой экономической системы», которая не нашла, да и не могла найти возможности жить с такой ценой в мире и согласии. От удара здание экономики дало трещину в «департаменте финансов», в «комнате» ипотеки. Ну, треснула американская ипотека, и...черт с ней. Нас-то их проблемы, как и их нравы, не коснутся.

Нравы (их) давно укоренились на остальном пространстве мира, а вот кризис пришел к ним по системным связям. Когда в США нарушились финансовые потоки, первыми это почувствовали компании Европы. Сначала «напряглось», а у многих и совсем исчезло, финансирование из-за океана. Естественно, упали их акции, за ними фондовые индексы, всевозможные рейтинги, на основе которых частные инвесторы приходят на рынок или убегают из страны, затем эти компании, в том числе, и крупные, и даже крупнейшие, такие как Газпром, потеряли необходимые как воздух оборотные средства, после чего многие производства приостановились (или вовсе остановились), отправили рабочих в отпуск без содержания и без срока его завершения.

Обвал рынков, начавшийся в США, как в стране с самой большой и динамичной экономикой, гораздо более драматично обвалил экономики стран Европы и Азии. В том числе, и Россию, сидящую на 2 стульях и, тем самым, занимающую, казалось, самую выгодную позицию - 2/5 Европы и чуть менее 1/3 Азии.

Улыбнемся: под Европой мы подразумеваем не остров Европа площадью 28 км², что находится в Мозамбикском проливе между островом Мадагаскар и Африканским континентом, а ту Европу, в которой вы живете. А теперь - шутки в сторону, разговор будет серьезным, многое может показаться странным, непривычным, и даже неверным. Но, прежде чем выносить вердикт, попробуйте разобраться.

В американской предвыборной гонке, желая предстать перед избирателями умными и способными, оба претендента били себя в грудь, обвиняя нынешнее руководство США. И стало понятно - в любом случае, в США выберут администратора, а не творческого правителя. Впрочем, лидеры и других стран подтвердили - они серые и безграмотные. Перечислять их имена - скучно, и неприятно лишний раз напоминать - нами правят троечники. И это - не наша вина, а всеобщая беда.

Итак, нефть? Иного мнения всемирный «батька». Ничтоже сумняшеся, виновником кризиса он назвал коррупцию...на Западе. Что-то у него не в порядке с экономикой и логикой - коррупция, конечно, вредна во всех смыслах, но не настолько, чтобы вызвать экономический и финансовый шквал. Да и с географией тоже: Россия, один из признанных мировых лидеров в области коррупции, находится к востоку от Беларуси, или, проще, на Востоке. Похоже, сказал просто, чтобы отметиться. Отметился...

«Значит, все же нефть» - задумчиво сказал президент страны Бананового перешейка...

Да, сэр, нефть. Экономика не выдержала давление барреля и включила систему защиты: мировые банки играют за «медведей», ежедневно отвоевывая у «бочки» $1-2, а то и $5, и стимулируя, тем самым, перетекание средств из нефтяных инвестиций на другие рынки. Какие? На рынок золота и валют, чтобы переждать финансовый смерч...

Ведь, черт знает что - дошло до того, что в четверг по итогам торгов на товарно-сырьевой бирже Нью-Йорка баррель нефти Light Sweet Crude Oil снизился на $5.43. А Urals? И говорить боюсь... Такого не было полтора года - $58.6! Назад, в XX век, в $18 за баррель? А больше вам ничего не хочется? Угу, зажр... Извините.

А ведь, если год назад российский бюджет сформировали по цене $70-80 за баррель, то на 2009 заложили аж $95. Как быть?

Российские эксперты откровенно пишут - падение котировок нефти будет продолжаться, так как они в значительной степени зависят от запасов нефти США. А те и не думают истощаться - кризис заставил-таки американцев сократить свои потребности в бензине, к тому же, в руках экономических стратегов появилось оружие их соперников - нефть. И они им успешно пользуются. Нефтяные аналитики банка Merrill Lynch и компании Goldman Sachs заявляют, что нефть может подешеветь еще более чем на треть на фоне глобальной рецессии.

Кризис спрятал больше, чем показал, или прогнозы на ближайшее будущее. Винить себя людям несвойственно, правителям - даже не подходит. Впрочем, виновный - мировая финансовая система - сам просится, чтобы его назначили. И само нашлось слабое место - ипотека. С нее-то и начался обвал.

С самого начала было ясно - США покачнулись, тряхнули головой, потеряли то, что «плохо лежало» и готово было свалиться. Но мощнейшая экономика, опережающая европейские развитые страны в 6-8 раз, умереть не смогла, да и не могла. Точнее, не имела права - погибли бы и все остальные, ее обслуживающие, в том числе, и мы с вами. Даже просто лишиться надежды на получение долга от США было бы гибелью. А так этот самый проклятый долг приносит неплохие дивиденды. В итоге, очередь желающих отдать США «что-нибудь» в долг, растет даже в суровые для экономики и финансов «военные» времена, и попасть в эту очередь не просто сложно - почти невозможно.

Сегодняшние экономические программы кандидатов в президенты США - усилить регулирование (Маккейн), разработать «перераспределительные налоговые механизмы» и ограничить свободную торговлю (Обама) напоминают лозунг «Давайте сделаем так, чтобы все было хорошо». Регулирование - основной механизм любой системы, в том числе экономической, налоговые механизмы постоянно исследуются, ими «играют», налоги распределяют и перераспределяют, анализируя получаемые результаты. А ограничение свободной торговли - элемент управления, когда в процесс торговли вводятся те или иные законы и поправки. Как правило - политические, сошлюсь, например, на поправку Джексона-Веника.

Мировой опыт показывает: рынок не особенно реагирует на имена, день-два спекулянты «потискают» показатели, и, я думаю, возьмут отпуска.

Экономисты Nomura Securities International считают, что нынешние стабилизационные меры, предложенные правительством США, которые, как обезьянки, повторили все мировые лидеры, значительно смягчили ситуацию на рынках. Тем не менее, на преодоление кризиса и возвращение доверия инвесторов потребуется значительное время.

Прогноз Дэвида Реслера относительно США таков: (1) экономика уйдет в рецессию в четвертом квартале 2008 года и пробудет там первые месяцы следующего года, (2) США первыми вошли в зону кризиса и первыми выйдут из него, (3) доллар продолжит укрепление по отношению к евро и, особенно, британскому фунту, (4) торговый дефицит США в 2009 году продолжит свое сокращение и (5) инфляция также будет снижаться.

И все же, Уолл-стрит ожидают изменения. По-видимому, эре полного финансового либерализма пришел конец, США и европейцы предпримут меры по усилению роли государственного регулирования. Однако, по мнению финансовых экспертов,  банки, которые во время кризиса вынуждены были пойти на поклон к государству и вскрыть «вены» для вливания государственного капитала, через три-пять лет наверняка заменят его частным капиталом.

Мировой кризис подобен мировой войне - после ее завершения победители садятся за стол, чтобы распределить трофеи. В нашем случае таковыми являются глобальные рынки, а «победителями» - страны Европы и США. В какой форме? Кризисный саммит с участием лидеров стран крупнейших экономик мира. Официально объявленная цель - выработка новой политики в сфере глобальных финансов. Когда? Сразу же после американских президентских выборов.

И, если Буш выражается расплывчато - мол, необходимы изменения в регулировании (а ля республиканец Маккейн), но на свободном рынке, при свободном предпринимательстве и свободной торговле, то Саркози предлагает, как ему кажется, готовый рецепт - жесткое регулирование хедж-фондов и кредитных рейтинговых агентств, изменение правил регулирования налоговых убежищ, таких как, например, Каймановы острова, и, пожалуй, самое главное для финансистов, регулирование отношений между глобальными валютами - доллар и евро. Я бы сказал так - две мелочи и одна глупость. Бедный Саркози! Но он - Саркози.

Что же кризис спрятал? То, что больше не нужна третья мировая война, чтобы поставить на колени любую страну. Даже США. Оказывается, у одних есть оружие по имени углеводороды, которое еще необходимо суметь выгодно продать, у других «долларовая кровь», которую могут впрыснуть в банки мира, а могут этого и не делать.

После нынешнего кризиса, уверен, мировая политика пересмотрит отношение к оружию, бряцанию оружием, мелким местным конфликтам, даже к крупным углеводородным проектам. Вы не хотели, вы боялись иранский газ? Да, бог с ним - пусть будет иранский, туркменский, русский, пусть идет через Россию или через Закавказье - какое это имеет значение на фоне сметающих все кризисов?

«Баланс сил в мировой экономике смещается на Восток» - эти слова принадлежат Стивену Грину - Председателю совета директоров HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation) второго по величине банка (точнее - банковской группы).

И возникают вопросы. Эти слова объективны или субъективны? Каковы причина и мотивы такого высказывания? И что означает расплывчатое «Баланс сил в мировой экономике»? О каком балансе и каких сил идет речь? Баланс между чем и чем?

Нельзя подменять желание иметь прибыль с анализом. Многое проясняет история банка. Hongkong and Shanghai Banking Corporation, как легко догадаться из названия, был основан в Гонконге для финансирования торговли между Китаем и Европой в 1865 году. Общая численность персонала - 330 тысяч человек. По данным The Banker, капитал группы (на начало 2007 года) составлял $87.8 млрд (3 место в мире), а активы $1.9 трлн (5 место в мире).

Однако, в опубликованном в апреле 2008 года рейтинге журнала Forbes-2000 крупнейших компаний мира (The Global 2000), HSBC на первой строчке. За пять лет доходы компании выросли на 26%, активы HSBC-2008 насчитывают уже $2.3 трлн.

Кстати, HSBC имеет в России дочерний банк, который по данным агентства «Интерфакс ЦЭА» (на начало 2006 года) обладает активами в 5.7 млрд рублей (159 место в России) и капиталом в 880 млн рублей (170 место).

Итак, все считают, что сейчас - самый раз вмешаться в будущее экономическое мировое полотно. И понятно, что его невозможно перекроить сильно, значительно, но при таких объемах даже несколько процентов, да что там - доля процента - это огромные прибыли.

И Стивен Грин, похоже, именно за них и воюет. Его слова, которые я приведу ниже, обращены к миллионам мелких инвесторов - крупные имеют советников рангом выше даже такого опытного, как Председатель совета директоров HSBC.

Размечтался - иначе я не могу прокомментировать слова банкира о том, что «кризис - одна из составляющих перемещения господства от США к развивающимся экономикам Китая и Ближнего Востока». Понятно, ему хочется переместить центр тяжести мировой экономики поближе или даже внутрь его банковского ареала. И, кстати, заявил он это прямо «посередине» мелких и средних инвесторов на конференции в Дубаи.

Хитрый банкир назвал существующую финансовую модель, приведшую к нынешнему кризису, банкротом. Выстегал самого себя? Как лидера банковского рейтинга? Как бы, да, но в отличие от других банкиров, которых изгнали, уволили, понизили в должности или которые сами ушли в мир иной, выпрыгнув из окон своих офисов, Грин - на белом коне и в белом фраке, и весьма элегантно выглядел на фоне аравийских нефтяных вышек.

Не уверен, что инвесторы имеют тонкие знания в области экономики. Иначе бы ему задали 2 вопроса. Да, более половины населения планеты живет в Азии, но это - потребляющая, а не создающая часть. И даже в своем производстве использующая технические и технологические продукты, создаваемой меньшей половиной, да где там половиной - 10-15% населения. Правильно ли мы (то есть, они - инвесторы) поняли - вы говорите нам о глобальном азиатском рынке сбыта? Мы-то - инвесторы, и нас в меньшей степени интересуют рынки сбыта, хотя, и они потребляют какую-то часть наших инвестиций, нас во сто раз больше интересуют крупные глобальные производства. А они тяготеют к интеллектуальным центрам - мозгам, а не к голодным ртам.

Но очень боюсь, что вам покажется, что Грин чего-то не знает. Нет! Знает все, и больше кого-либо из нас. Именно тонкие знания и авторитет позволяют ему манипулировать миллионом инвесторов. Более того, сначала, еще до призыва - вперед (ко мне), на азиатские рынки, он доверительно сообщил - крах низкокачественного ипотечного кредитования в США был наиболее заметным событием. «Да-да, конечно» - кивали головами нефтяные толстосумы, когда Грин эффектно сделал реверс, мол, дело не только в нем. Оказывается, «сложность и непрозрачность целого ряда финансовых инструментов достигла уровня, когда даже у опытных банкиров возникли проблемы с их пониманием, что уж говорить об инвесторах». Опытный - это вы, сэр? Вас трудно понять даже специалистам, что уж говорить о читателях.

Грин, живущий, разумеется, на Западе, «ради дела» - 4-6% (как видите, они растут даже по ходу изложения) дополнительного роста инвестиций в «зону его интересов», не пожалел и мать родную - «западную культуру потребления, разогреваемую деньгами, текущими в США и другие страны из развивающихся экономик, где нарастали излишки сбережений». Он - недоволен! Это, по его мнению, большая ошибка!

А куда, мистер Грин? Может быть, сразу на счета вашей прибыли? Развивающиеся экономики, которым в условиях кризиса некуда, да и незачем развиваться, спасают свои финансы не у вас, на Востоке, а «у них», на Западе.

Увенчается ли успехом «дубайская рыбалка» на живца, покажет время - полпроцента или даже три его четверти древний восточный и ведущий мировой банк непременно отловит. И я бы не стал тратить на него ваше внимание, если бы не желание указать на 2 проблемы: деньги сейчас будут напряженно искать место работы, и потому из одного кризиса - слабой ликвидности, мир может попасть в другой - неэффективности инвестиций.   

Но есть и более зримые, реальные последствия кризиса, перешедшего, похоже, в вялотекущую фазу: к концу 2009 года на улице могут оказаться 20 млн безработных.

Кризис принес немало таинственного: одной из тайн стал рост доллара относительно остальных мировых валют. Почему? Каким образом? Это противоречит российскому официальному взгляду - доверие к Соединенных штатам как к лидеру свободного мира и свободной экономики, к Уолл-стрит - как центру этого доверия, подорвано навсегда. Доверие? Подорвано? Навсегда? У кого? Как назло, аккурат, после этих слов российского премьера доллар стал стремительно расти. И, кстати, несмотря на то, что это противоречит экономической теории.

Противоречит, но факт остается фактом. А, значит, теория нуждается в пристальном внимании экономистов и финансистов. Вероятней всего происходит следующее: инвесторы не доверяют россказням о слабой американской экономике и бравурным речам Саркози и его европейских коллег, что у них, де, с экономикой все в порядке. В то время как элементарное сравнение биржевых показателей показывает преимущества американской экономики. Сопоставляя структуры экономик США и остального мира, приходят к выводу о мощи американцев. А потому, уводя капиталы (попросту - убегая) с рынков рискованных активов, переводят средства в старый - добрый или не очень - зеленый доллар. В американский рынок верят, остальные считают производными - зависимыми - от рынка США.

А что рынки? Сообщения даже о небольшом росте цен на нефть и обещании советника Буша сделать дополнительные шаги для преодоления кризиса, привели к резкому росту котировок на Уолл-Стрит. И это соответствует прогнозу аналитиков - США первыми выйдут из кризиса, оставив позади Европу и остальные страны. И среди остальных, в первую очередь, Китай.

Китайский индекс ценных бумаг CSI 300, который, вообще говоря, не особенно ценится, с первого же дня второй половины октября упал на 18%. Не может быть! После двух лет резкого роста? Может, Игорь, может, шепчут мне факты, не-е-т, не м-о-о-жет, кричат антиамериканцы, которые последние годы толкают Китай в спину против США как будущего экономического колосса. А, по-моему, этот колосс... думаете, я напишу - на глиняных ногах? Нет - надутый внутренним потреблением и несравнимым приростом населения шар, который, как мне кажется, невозможно «лопнуть».

Неделя, когда, казалось, рынок выйдет, наконец, из крутого пике и перейдет в некрутое, окончилась «черной пятницей». «Полетел» фунт стерлингов - его цена относительно евро и доллара упала ниже ватерлинии, чего не было уже более 37 лет. За год фунт потерял более 25% своего веса. Не лучше чувствует себя и баловень, всеобщее европейское дитятко евро. Будучи не столь старым как фунт, он круто упал по отношению к доллару, чего не было уже три года. Не знаю точно - с какой стати, но синхронно рухнули польский злотый и венгерская крона. Впервые за последние 16 лет британская экономика уверенно двигается вниз.

Журналист Frankfurter Allgemeine Zeitung написал, что он видел, как эксперты в шоке наблюдали за «свободным падением» биржи Франкфурта-на-Майне - DAX обвалился на 11%. А ведь Германия - один из крупнейших экспортеров мира. Не понимаю, пишет журналист - OPEC объявил о сокращении производства нефти на 1.5 (1.5!) миллиона баррелей в день, а биржи их, что, не услышали?!

Парижский фондовый индекс CAC-40 упал в «черную биржевую пятницу» на 8%, европейский интегральный Stoxx-50 - на 6.1%, биржевой индекс Токио - на 10%, Гонконга - на 8%, Индии - на 11%.

Что за океаном? Более или менее, но тоже не особенно хорошо - индекс Dow Jones понизился на 3.59%, S&P-500 - на 3.45%, технологичный NASDAQ - на 3.23%. Цены на нефть в прошедшую пятницу на нью-йоркской бирже NYMEХ упали на $3.5 за баррель...

Любопытно, фьючерсы на нью-йоркской товарной бирже в злосчастную пятницу не продавали - отменили, испугавшись, видимо, резким падением биржевых индексов в Европе, Азии и России. Третья рука - из-за географии! Как в преферансе! Кто же выбрал начальную точку отсчета GMT в Гринвиче? Гады - надо было, чтобы американцы ходили первыми - вот бы мы, европейцы, посадили их на «девятирной»! А то сначала мы, потом азиаты, и только потом американцы. Хитрые!

Кстати, улыбнемся. В субботней программе РТР ведущий, в беседе с вице-премьером, как бы вскользь, проявляя «знания», заявил - вот мол, додумались эти нефтяные биржевики, торгуют бумажками, фьючерсами, ни нефти, ничего там нет, а цены (паразиты) все опускают и опускают (имелось в виду, надо полагать, падение российской смеси до $58.6 за баррель). Вице-премьер выдержал паузу - и приличную, скажу я вам, чтобы, видимо, дистанцироваться от глупости, а потом, не реагируя, разумеется, на эту глупость, начал излагать свое видение процесса. Ну, что же, симпатизируя вице-премьеру, проедем эту станцию без остановки и мы...

Вернемся, однако, к нашему названию - «В моей смерти виновата OPEC». Это слова мировой финансовой системы, которая лежит в реанимации. И в процессе лечения цены на нефть упали на 50%. Но «убийца» OPEC, как ни в чем не бывало, в австрийской резиденции собрал своих членов (преступной группировки?) и решил - полечился кризис и хватит. Пора поработать...на нефтяников. Значит, падению цен на нефть - этой успешно проводимой естественной терапии, пришел конец?

Вот кому можно доверять, так это мировым нефтяным аналитикам - они тонко считают - просчитывают - все возможные варианты развития процессов. Вы вправе спросить - предвидели ли они кризис? Да, конечно, и вовсе не случайно Россия создала «подушку безопасности» (модное сегодня выражение, весьма точно определяющее состояние). Вы еще раз вправе спросить - как же так, нефтяники создали кризис, вроде бы все предвидели, но сами же на него напоролись? Имея в виду падение котировок акций, прибылей, сокращение инвестиций, снижение капитализации, отсутствие оборотных средств и их последствия.

Господа! В системные кризисные игры играют не компании, и даже не банки, а государства. А финансы, нефть, товары, продукты и услуги - всего лишь материал для работы. Общественно зримый подиум деятельности экономики - биржи с их собственными, и далеко не одинаковыми по значимости, индексами, а в последнее время еще и валютный рынок Forex.

И снова вопрос: Какие страны в этом участвуют? Все? Или некоторые? Если да, то какие именно? Как часто они происходят?

И еще вопрос: кризисы планируются?

Да, кризисы - планируются. Но не в явном виде. То есть, скорее, прогнозируются, их видно заранее, и, если что и планируется, так это реакция на них. Иными словами, кризисы - неизбежность, их цель - коррекция накопившихся за десятилетия между двумя кризисами ошибок, сброс с тела экономики негативных факторов (в текущем кризисе одним из них стала нефть и разгульная ипотека), оздоровление финансов.

Право на участие в кризисах имеют только развитые страны, слабые - тащатся в хвосте. Зато сильные раньше выходят, слабые, вроде бы, глубоко не увязают, но и быстро выбраться из этой, пусть, даже небольшой колеи, не могут. В итоге, для них кризис затягивается на годы.

Обращаю ваше внимание: американские индексы «весят» во много раз больше индексов европейских стран. И радостные возгласы о бурном росте свойственны неграмотным обозревателям - рост, а тем более бурный, возможен только вместе с другими, в составе группы лидеров роста. Не может бурно продаваться фурнитура при отсутствии спроса на мебель, в которой она используется.

Однако, некоторая логика в том, что после объявления о сокращении добычи сначала на миллион, и даже - полтора баррелей в день, цена на нефть судорожно дернулась вверх. В течение торгов ее несколько раз искусственно «вздергивали», и, казалось, дальше - медленно, но цена начнет расти. Но случилось непредвиденное.

Впервые в святую святых нефтяного европейского лобби, в его кропотливую работу вмешался важный серьезный с безупречной репутацией Deutsche Bank. Фактически, он встал на защиту собственной экономики, попутно защитив и другие: неожиданно резво, без, обычно предваряемого, объявления, банк опубликовал прогноз, согласно которому красная цена на "черное золото" должна составлять $60 за баррель. Опа! Приехали...

Германия таким образом сэкономила не одну сотню миллионов евро, но может нажить себе врагов. Каких? Прежде всего, Венесуэлу, Иран и Россию, для которых решение OPEC любо. И, хотя Россия не член этой организации, решение о снижение добычи оказалось «в масть». Как быть? Сердиться? Взяли в руки политические калькуляторы, подсчитали плюсы и очевидные минусы, и...промолчали. Оно и понятно: Германия не только смиренный потребитель дорожающего на глазах газа, но и деловой партнер газовых и других компаний. И единственный уважаемый защитник интересов Североевропейского газопровода по дну Балтики, где противники России по ее берегам в холодной воде ищут свои интересы, далекие от экономики.

И можно смело констатировать: Германия своим нефтяным демаршем охладила пыл нефтяных спекулянтов, и дала понять поставщикам, что она прекрасно понимает роль и место нефти в мировой экономике.

А кто она такая? - может спросить кто-либо. Отвечу: 61 в мире по территории, обладающая 2.18% водной поверхности, 13 по количеству населения и 4 по объему ВВП. И многие вдруг обратили внимание: ее девиз - Einigkeit und Recht und Freiheit (Единство и Право и Свобода) - не пустые слова.

Но есть в решении Deutsche Bank - а это, вне всяких сомнений, программное решение, железная логика. Попробуем рассуждать.

Высокие цены на нефть признаны истинными виновными разразившегося кризиса. И потому он всеобщий, что нефть входит важной составляющей в ценообразование всех без исключения продуктов во всех странах. Что же получается, рассудили, видимо, эксперты  Deutsche Bank: мы вливаем в экономику средства, по капиллярам, как израильтяне воду на луга и сады, а нефть, поднимаясь, будет существенно ослаблять эту струю? То есть, часть выделяемых нами на спасение средств перекочуют в карманы нефтяных спекулянтов и биржевых жучков? Ну, нет! Это нелогично. И вынесли свой вердикт: $60 за баррель и ни цента больше!

Поймут ли авторитетных немцев нефтяники - покажет будущее, во всяком случае, рост цен сразу же замедлился, а потом и вовсе нефть покатилась вниз. И страны мира должны сказать немцам большое спасибо!

И, как это ни покажется странным, правительства должны и кризису сказать спасибо - он, кризис, спас их от инфляции. Ведь, сейчас во всем виноват кризис, а, если бы не он, то в инфляции, а она есть, и притом, немалая, обвинили бы правительства. Хотя, как я уже писал, для распространения кризиса на весь мир хватило бы падения и одной костяшки домино с названием США.

Заглянем в Россию, рассмотрим несколько мнений о кризисе. Рынок в начале недели открылся ростом, как пишут обозреватели, «на фоне положительной динамики фондовых рынков Азии и Европы». Падающую нефть сначала проигнорировали, потом откровенно восторженно отреагировали на решение OPEC снизить добычу нефти, затем задумались - а почему сама нефть, немного прибавив, снова покатилась вниз.

Из массы публикаций в русскоязычных СМИ, которые, как мне кажется, намного опережают объем информации на других языках, выделю два авторитетных мнения - премьера и профессора.

«Экономика России способна расти и в условиях кризиса» - эти слова принадлежат российскому премьеру. Обоснование: (1) российская экономика, хотя и существенно пострадала от кризиса ликвидности, способна расти за счет внутренних ресурсов, (2) а государство - гарантировать как уровень жизни населения, так и сохранность его депозитов в банках. Его слова распространило по миру консервативное агентство Reuters.

Выступая на заседании консультативного совета по иностранным инвестициям, премьер сообщил, что Россия способна в значительной степени сама финансировать рост экономики за счет внутренних ресурсов. И привел данные о движении капитала за девять месяцев, особо подчеркнув, что "чистого оттока частного капитала из России нет".

Однако, близкое к правительству авторитетное издание Росбизнесконсалтинг (РБК) иного мнения. Издание пишет: «Отток капитала из РФ в первой половине октября составило $25 млрд, и он будет продолжаться. Причина - экономический кризис. Следствие - сокращение денежной массы. На стабилизацию ситуации и поддержание ликвидности деньги сейчас поступают не только из средств бюджета и фондов, но и от Центрального банка, то есть ему пришлось включить печатный станок".

Следует ли в таком случае ожидать всплеск инфляции? Нет - достаточно много денег уходит из России, не позволяя расти спросу на продукты и услуги. По мнению РБК, в 2009 году не будет экономического роста в 5-7%, а, скорее всего, он будет на уровне 3-5%. Прогноз по притоку капитала в 2009 году - $20 млрд вместо прогнозировавшегося ранее $50 млрд. Чистый отток частного капитала из России также составит $20 млрд, а не $40 млрд, как планировалось ранее. И, вероятно, именно этот прогноз имел в виду премьер, когда говорил о «нулевом уровне» притока/оттока иностранного капитала.

И, наконец, полемический вопрос, который в мировой прессе пока не обсуждается - кто будет локомотивом мировой экономики в ближайшие годы после выхода из кризиса? По мнению российского премьера - Бразилия, Россия, Индия и Китай. Чем обосновывается это предположение? Рассмотрим их характеристики:

Бразилия - с 5 в мире территорией и 5 в мире населением, 10 в мире ВВП - $1.621 трлн, ВВП на душу населения - $8 449,

Россия - с самой большой в мире территорией, 9 в мире населением, 8 в мире ВВП - $1.698 трлн, ВВП на душу населения - $12 012,

Индия - с 7 в мире территорией, 2 в мире населением, 12 в мире ВВП - $1,232 трлн, ВВП на душу населения - $1 081 и

Китай - с 3 в мире территорией, 1 в мире населением, 3 в мире ВВП - $3.941 трлн и ВВП на душу населения - $2 968.

Суммарный ВВП - $8.492 трлн. За исключением России, занимающей высокие места в сфере углеводородов, остальные страны четверки имеют достаточно высокий ВВП за счет внутреннего потребления продуктов, товаров и услуг.

Но даже среди них выделяется Китай - у него «в порядке» не только внутреннее потребление, но и производство «ширпотреба для Европы».

И, если отойти от политики, а она, как видите, имеет место и называется антиамериканизм, то эта группа - в таком составе - никак не может быть локомотивом. Разве что в части потребления, ибо сюда входят страны с номерами 1, 2, 5 и 9 по численности населения, которое, собственно, и потребляет. Это означает, что эти страны можно с уверенностью назвать потребительским локомотивом. Причем, речь о собственном, внутреннем потреблении.

Мое мнение иное и, возможно, несколько неожиданное: (1) Нет одного локомотива, состоящего из нескольких стран, есть несколько стран - США, Китай, Россия и т.д., разделенные на несколько групп, каждая из которых важна и нужна. Это - локомотив производства технологичных продуктов и внешнего потребления (США), локомотив мощнейшего внутреннего потребления (Китай) и локомотив производства углеводородов, особенно, газа, среднего внешнего и внутреннего потребления (Россия).

А вот, как и обещал, второе любопытное мнение - главы Высшей школы экономики профессора Евгения Ясина. Он уверен, что Россия может выбраться из ситуации в 10 раз быстрее Запада. Я с ним согласен, вопрос только в том, одинаково ли мы объясняем эту скорость.

Почему он так считает - понять трудно, ибо он говорит общими словами, например: «Последствия кризиса для России могут быть сведены к минимуму. Разумеется, при условии адекватной политики государства и бизнеса. Россия не относится к крупнейшим игрокам на мировом рынке, что бы мы ни говорили. К счастью, мы остались в стороне от эпицентра мирового кризиса».

Вы поняли что-нибудь? Я понял так: Ничего плохого не случится, если политика государства и бизнеса будет адекватна. Согласен, но никто не знает - адекватна чему? Профессор отвечает: Россия не относится к крупнейшим игрокам на мировом рынке и, потому, оказалась в стороне от эпицентра мирового кризиса. От эпицентра - да, но не от кризиса. А вот что делать в этом случае, профессор не знает.

Тем не менее, я с его статьи «не схожу» - есть в ней примечательный пункт, объясняющий поведение всех без исключения мировых лидеров, в том числе, российских.

Профессор Ясин: «...Самое главное, чего нельзя допускать, это паники среди населения». И это - лейтмотив всех рассуждений политиков.

Лучше бы он остановился на этом, но в своей программной статье профессор делает прогноз. Что всегда чревато ошибкой и наказанием в виде утраты авторитета.

Он уверен, что, цитирую, «западные страны ожидает длительная рецессия, и продлиться она может до 10 лет». Иное дело Россия - профессор уверен, что, цитирую, «есть неплохие возможности, чтобы выбраться из кризисной ситуации за год-полтора, с потерями, конечно - нужно будет сокращать государственные расходы, сбивать инфляцию, но перспективы у России хорошие». Кому же Россия будет продавать нефть, если США будут барахтаться в луже из-под кризиса? Ау, профессор!

А вот мое объяснение. Но не кризиса - об этом было выше, а того, почему, как кажется многим, из России раздаются неадекватные ситуации возгласы.

Адекватные, и даже очень. Но чему?

Россия вполне логично боится паники населения. Если в кинотеатре пошутить и крикнуть «Пожар», то будут погибшие в давке, и, наоборот, даже при пожаре не сообщать об этом зрителям, а потушить его, тогда жертв можно избежать.

Последнее подходит для ситуации в России. Собственно кризис задел все отделы российской экономики и финансов, но, благодаря предвидению, катастрофы удалось избежать. Если бы панике удалось овладеть головами вкладчиков государственного Сбербанка и частных банков, и они бы бросились к окошкам кассиров, катастрофа была бы неминуема. Потому руководство и высказывалось странно, через СМИ обращаясь к своему населению, которое руководству доверяет.

Любопытно, что в поисках виновных, чем занимаются, в основном, издания, отлавливающие свои интересы, респектабельная The Guardian вопрошает - а нет ли в кризисе вины автоматизации торгов? И, не долго думая, предлагает внести в черный список аналитиков, разрабатывающих программы для биржевых компьютеров. И обосновывает - до 40% операций на Лондонской бирже и до 80% на американских проводят машины. Но машины не способны задуматься о будущих угрозах или оценить кредитоспособность заемщика, что и привело к плачевным последствиям.

Приехали! Во-первых, способны, а, во-вторых, путают божий дар с яичницей - биржа, это - биржа, а ипотечный кредит - это ипотечный кредит. Более того, дело не в том, что ошибались с определением кредитоспособности заемщика в банке, а в том, что заранее допускали возможность невозвращения кредита. Причем  здесь программы?

И о святом - зарплаты. На одном из почетных мест в перечне причин красуются зарплаты. С одной стороны - это все прекрасно понимают, с другой - это личное, а значит святое.

Авторитетная Corporate Library установила, что в 2007 кризисном году зарплаты топ-менеджеров крупных компаний росли гораздо быстрее, чем зарплаты их коллег из средних и малых. Намек понятен? Больше трогать святое я не стану, но прошу заглянуть в предыдущие публикации, в которых об этом я детально написал... Но и это еще не все...

Поражает цинизм лидеров нефтяных стран. Теперь, когда аналитики вынесли однозначный вердикт: нефть - убийца мировой экономики, которая такого спекулятивного давления просто не выдержит, российский министр иностранных дел, в красноречие которого, судя по всему, верит российское руководство, и только оно, заявляет - газовый аналог OPEC необходим, он, дескать, залог стабильности. Видите, «откровенно» указывает министр, как скачут цены на нефть, а ведь цены на газ определяются именно с учетом этих «противных» цен на нефть. Верх цинизма! Молчит новоявленный нефтяной стратег - почему же цена на газ не падает, когда нефть просела более чем наполовину? Даже топливные компании, нехотя, со скрипом, но снижают цены на бензин. Кстати, во всех странах, за исключением России, где цены уменьшились всего на 3-4%, а, скажем, в США, на 25-30%.

Смотрит дипломат в камеру и даже глазом не моргнет - цена вопроса такова, что можно и, мягко говоря, сказать глупость. Впрочем, не он один - все до единого лидера углеводородных стран вынуждены отучиваться моргать, стыдиться, покрываться краской.

Понятно, что Россия готова стать единственным полюсом в области углеводородов, и это вполне логично. Но после слов главного российского дипломата становится несколько не по себе - какие цены на газ ждут европейцев?

Вы будете удивлены, но иначе ведет себя только Саудовская Аравия - она противится сокращению добычи нефти. Почему? Боится падения мировой экономики, так как, в отличие от России, полностью зависима от нефтяных поставок. В итоге, на заседании OPEC произошел раскол: Венесуэла и Иран выступили за уменьшение суточных объемов производства на 2-2.5 млн баррелей, а авторитетная и ведущая в этой организации Саудовская Аравия заявила, что «пока не видит необходимости в столь значительном уменьшении добычи и выступает за более сдержанный вариант». В итоге, уменьшили на 1 млн, а потом, словно, спохватившись, вдогонку к нему добавили еще полмиллиона. Миллион туда, миллион сюда, э, какая разница...

Понять эту арабскую страну можно: по данным банка Dresdner Kleinwort, ее бюджет основывается на цене барреля в $30. И нюанс - у Саудовской Аравии имеются «ненулевые» устоявшиеся политические и экономические интересы - она дружит с американцами, и не хочет рвать на части страну, в которой у нее заложены огромные инвестиции, и которая ей должна неимоверно много. К тому же... Именно Саудовская Аравия занимается развитием альтернативных источников энергии. И делает это в США, Германии и...Израиле.

И теперь - все.